A股质量因子/盈利质量量化分析

数据源

SCRIPTS="$SKILLS_ROOT/cn-stock-data/scripts"
python "$SCRIPTS/cn_stock_data.py" kline --code [CODE] --freq daily --start [日期]
python "$SCRIPTS/cn_stock_data.py" quote --code [CODE]
python "$SCRIPTS/cn_stock_data.py" finance --code [CODE]

Workflow

Step 1: 获取财务数据

Step 2: 构建质量因子

• 盈利能力: ROE/ROIC/毛利率
• 盈利稳定性: ROE标准差(过去5年)
• 应计质量: (净利润-经营现金流)/总资产
• 资产负债质量: 负债率/流动比率

Step 3: 因子检验

IC/IR分析、分组回测

Step 4: 输出

维度	formal	brief
因子值	多维度质量评分	综合质量分
因子效果	IC/IR+分组收益	因子有效性
默认风格：brief。

关键规则

1. 质量因子在熊市表现更突出（防御性）
2. 低应计比例=高盈利质量（现金利润占比高）
3. ROE高但自由现金流差→质量存疑
4. 质量因子与价值因子结合效果更好
5. A股财务造假风险需特别关注应计异常

使用示例

示例 1: 基本使用

# 调用 skill
result = run_skill({
    "param1": "value1",
    "param2": "value2"
})

示例 2: 命令行使用

python scripts/run_skill.py --input data.json