invest-macro：宏观与市场环境

市场环境决定大类资产的方向。先看水位，再看情绪，最后看抄底信号。 数据来源见 invest-cli（intent macro / Wind economic_data）或公开检索，时效性强。

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场景判断

用户问题	激活维度
「流动性」「美联储」「SOFR」「缩表」「钱紧不紧」	宏观流动性
「美股情绪」「NAAIM」「市场过热」「恐惧贪婪」	美股情绪
「比特币抄底」「BTC底部」「MVRV」	加密底部
「市场环境」「市场风险」「仓位管理」	全部三个

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维度A：宏观流动性（4 大核心指标）

核心公式：净流动性 = 美联储总资产 − TGA 余额 − ON RRP 余额

指标	含义	信号
美联储净流动性	美联储实际注入市场的钱	单周下降 >5% → 预警；缓慢下降 → 关注
SOFR 隔夜融资利率	银行间资金紧张度	突升 → 钱紧
MOVE 美债波动率指数	债市动荡程度	>120 → 预警
日元套利交易信号	USDJPY + 全球风险	日元急升 + 美股大跌 → 套利平仓

综合输出：流动性评级（充裕 / 收紧 / 紧张）＋ 风险应对建议。

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维度B：美股情绪

指标	信号
NAAIM 暴露指数	>80 机构满仓预警，<40 反向抄底
机构股票配置比例	历史极值区域预警
散户净买入额	散户狂热往往是顶部信号
标普500 远期市盈率	>20 偏高，<15 偏低
对冲基金杠杆率	高杠杆增加系统性风险
恐惧贪婪指数	>80 极端贪婪（顶区），<20 极端恐慌（反向机会）

综合输出：情绪评级（贪婪 / 正常 / 恐慌）＋ 仓位建议（减仓 / 持有 / 加仓）。

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维度C：加密底部信号

指标	信号
BTC 周线 RSI	<30 严重超跌（历史底部区域）
成交量萎缩	<30日均量70%，卖压枯竭
MVRV 比率	<1 被低估，<0.8 严重低估
恐惧贪婪指数	<20 极端恐慌（反向指标）
矿机关机价	价格接近关机价 = 底部支撑
长期持有者行为	LTH 增持 = 底部吸筹

综合输出：抄底评级（A/B/C/D，A=强烈信号）＋ 分批建仓与止损。

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输出格式

# 市场环境分析

[激活维度名称]
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指标1：当前值 | 信号 | 简评
指标2：当前值 | 信号 | 简评
...

综合评级：____
关键结论：____
行动建议：____

数据来源：invest-cli（intent macro / Wind economic_data）或公开检索
免责声明：基于公开信息的分析框架，不构成投资建议。

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数据获取（invest-cli）

intent macro 优先走 FRED 净流动性结构化通道，无 key 或取数失败自动降级 argo 检索：

# 宏观流动性（FRED：净流动性 = 总资产 − TGA − ON RRP + SOFR；需 FRED_API_KEY，免费注册）
# 无 key 时自动降级 argo nbs_stats；PATH 无 invest-cli 时兜底 python3 "$HOME/.agents/skills/invest-cli/scripts/invest_cli.py"
invest-cli intent macro
# 宏观检索兜底/背景（argo nbs_stats 等引擎池）
# 流动性/宏观经济（Wind economic_data）
invest-cli wind economic_data query_economic_indicator_data --input '{"indicatorCode":""}'

FRED key 配置（免注册费）：环境变量 FRED_API_KEY 或 ~/.config/invest-cli/fred.env 写入 FRED_API_KEY=xxx。

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与系列技能分工

• 「分析黄金/白银/原油/债券/可转债/REITs」→ invest-asset
• 「市场环境/仓位管理」→ invest-macro
• 「美股个股」→ invest-stock
• 「资产配置再平衡」→ invest-allocation

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核心原则

1. 环境优先：市场环境决定仓位与进攻性，先判环境再选标的。
2. 时效第一：流动性与情绪指标是时点数据，取当前值，不用历史值代替。
3. 不预测单点：输出评级与应对，不预测具体点位。
4. 指标冲突并列：不同指标信号冲突时并列说明，不强行合并。

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invest-macro v1.0 | 宏观流动性 + 美股情绪 + 加密底部